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　　本周聚焦業(yè)績(jī)確定成長(zhǎng)的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)、機(jī)器替代人工及半導(dǎo)體設(shè)備等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。1、工程機(jī)械下游需求持續(xù)強(qiáng)勁，1季度挖機(jī)銷量增長(zhǎng)48.4%，逐步擴(kuò)散到混凝土機(jī)械；2、已公告年度及季度業(yè)績(jī)的行業(yè)中，半導(dǎo)體設(shè)備、3C自動(dòng)化、工業(yè)縫紉機(jī)、定制家具等下游行業(yè)自動(dòng)化升級(jí)加速，下游機(jī)器替代人工進(jìn)程加速，行業(yè)景氣向上；3、據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模同比增長(zhǎng)24.8%，2018年開始，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速產(chǎn)能投放，加快突破以集成電路等關(guān)鍵裝備、材料和成套工藝限制，提升設(shè)備自主化率提升，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)設(shè)備企業(yè)有望逐步國(guó)產(chǎn)替代。

　　主線二：制造業(yè)自動(dòng)化升級(jí)橫向縱向擴(kuò)散，行業(yè)景氣向上聚焦產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭。隨著人口紅利消失、工程師紅利興起，伴隨著我國(guó)自動(dòng)化升級(jí)改造逐步從汽車產(chǎn)業(yè)加速向3C、半導(dǎo)體、物流及食品、醫(yī)藥領(lǐng)域橫向延伸，我國(guó)工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)景氣持續(xù)強(qiáng)勁。統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2017 年我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)量13.1萬臺(tái)，同比增68.1%，顯著快于全球平均增速；2018年1-2月產(chǎn)量1.87 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)25%。國(guó)家大力推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展，機(jī)器人企業(yè)掌握工廠數(shù)據(jù)，將成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有效入口，增長(zhǎng)有望提速。我們近期產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，下游行業(yè)自動(dòng)化升級(jí)改造需求強(qiáng)勁，包括零部件、本體及集成商的訂單均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。關(guān)注核心零部件中大力德、雙環(huán)傳動(dòng)；機(jī)器人本體領(lǐng)域機(jī)器人、埃斯頓，系統(tǒng)集成商推薦拓斯達(dá)、克來機(jī)電。

　　主線三：2017年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)24.8%，國(guó)家戰(zhàn)略支持國(guó)產(chǎn)設(shè)備提供發(fā)展機(jī)遇。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017 年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模5411億元，同比增長(zhǎng) 24.8%；其中，集成電路制造業(yè)增速快，增速為 28.5%；設(shè)計(jì)和封測(cè)增速 26.1%和 20.8%。賽迪顧問預(yù)測(cè) 2017-2020 年均復(fù)合增速 20%。2018 年開始，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速產(chǎn)能投放，重點(diǎn)突破以集成電路等關(guān)鍵裝備、材料和成套工藝限制，提升設(shè)備自主化率我國(guó)晶圓制造設(shè)備總體與國(guó)外差距較大，但也培植出中微半導(dǎo)體、北方華創(chuàng)等優(yōu)秀廠商，刻蝕機(jī)等設(shè)備均已進(jìn)入主流晶圓廠，有望逐步加速實(shí)現(xiàn)替代。重點(diǎn)推薦產(chǎn)業(yè)鏈龍頭晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示。原材料價(jià)格上漲；下游投資增速放緩；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（來源: 投資快報(bào)）