預案顯示,本次注入的資產均為淮南礦業(yè)旗下優(yōu)質能源類資產,涉及煤炭、電力等行業(yè)。具體來看,淮滬煤電、淮滬電力都是由淮南礦業(yè)與上海電力合資興建的煤電一體化項目,其中淮滬煤電同步配套建設了一對裝機容量2×63萬千瓦的田集電廠一期項目和年產600萬噸煤炭的丁集煤礦項目;礈娏ο聦偬锛姀S二期項目,裝機容量為2×66萬千瓦機組。發(fā)電公司則是淮南礦業(yè)今年6月以現(xiàn)金12.8億元出資設立,主要是通過顧橋電廠、潘三電廠開展發(fā)電業(yè)務,兩電廠裝機容量分別為2×33萬千瓦和2×13.5萬千瓦。
獲注高性價比煤電資產 鶴壁市華維測控技術工程有限公司,位于鶴壁市高新技術開發(fā)區(qū),是鶴煤集團科技處下屬的科技型實體企業(yè),主要承擔鶴煤集團
煤礦、
選煤設備、
煤倉、
料倉、
破拱、
空氣炮及自動化系統(tǒng)的研制、改造、設計、開發(fā)、生產、銷售。技術力量雄厚,機加工藝完善,產品檢驗及使用環(huán)境標準規(guī)范,質量管理嚴格遵循國際ISO:9000認證標準,實施產品“三檢”制度,即用戶使用驗收制度,產品質量跟蹤制度,售后信息反饋制度。傾心打造穩(wěn)定、可靠、具性價比的工礦自動化產品。
預案顯示,皖江物流擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,向控股股東淮南礦業(yè)購買其下屬的淮滬煤電50.43%股權、淮滬電力49%股權和發(fā)電公司100%股權,合計權益裝機容量為221萬千瓦,配套煤礦產能600萬噸/年,總對價為40.39億元。其中,上市公司擬通過向淮南礦業(yè)發(fā)行股票的方式支付75%價款,同時向不超過10名特定投資者增發(fā)募集不超過10.1億元的配套資金,用以支付剩余25%現(xiàn)金對價。假設本次發(fā)行股份購買資產完成,并以發(fā)行底價測算募集配套資金的影響,淮南礦業(yè)的持股比例將上升為56.9%,安徽省國資委仍將是皖江物流的實際控制人。
從財務數(shù)據(jù)上看,皖江物流本次從大股東手中接過的資產性價比頗高,交易市盈率也低于行業(yè)平均水平。截至今年6月30日,上述標的資產未經審計的賬面凈資產為55.26億元,預估值約為63.37億元,預估增值率約為14.67%,按股權比例折算后,標的資產預估值為40.39億元。
公司擁有一支專業(yè)的工程技術隊伍,在產品研發(fā)方面,采用CAD繪圖、三維造型、模擬仿真等前沿技術手段,不斷追求智慧的無限提升,實現(xiàn)電器科技與生產工藝的完美結合,在工礦自動化設備領域不斷創(chuàng)新,引領市場,成就經典。全自動CO2氣體保護焊接、程控氬弧焊、數(shù)控模數(shù)加工、精密壓力鑄造、智能靜電噴涂等技術的應用,有效地保障了產品性能。先進的自動化生產設備,精湛的生產工藝,優(yōu)良的制作技術,使得產品盡顯一流品質。
皖江物流相關負責人向證券時報記者表示,在戰(zhàn)略安排方面,公司控股股東淮南礦業(yè)欲將皖江物流作為能源業(yè)務資本運作平臺,并協(xié)助上市公司做大做強主營業(yè)務。
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國資改革背景下,后續(xù)資產注入也是關注焦點。作為安徽省權益裝機容量大的煤電一體化集團,淮南礦業(yè)做出承諾,后續(xù)將把其它能源類資產注入上市公司,解決同業(yè)競爭問題;茨系V業(yè)稱,除標的資產外,淮南礦業(yè)控制的其它從事電力業(yè)務的下屬企業(yè)尚在開展前期工作的階段,不符合注入條件,目前正在建設的新莊孜電廠和潘集電廠以及將來可能建設的電力業(yè)務資產,將在本次交易完成后五年內,通過合法方式注入上市公司。
此外,標的資產盈利能力則相當可觀,2014年和2015上半年,分別實現(xiàn)凈利潤6.63億元和3億元。以2014年凈利潤計算,本次資產重組對應的市盈率倍數(shù)為6.09倍,而近年來電力行業(yè)上市公司購買發(fā)電業(yè)務相關資產的情況,市盈率均值和中值分別為11.25倍和9.39倍。