舉例如下:某焦炭消費企業(yè)某年1月洽談一筆業(yè)務(wù),預(yù)計7月交付,需用焦炭原料10000噸,1月10日該項目所需焦炭的現(xiàn)貨價格為2000元/噸,企業(yè)經(jīng)過核算對此時的市場價格比較滿意。經(jīng)過分析,市場價格以后很有可能上漲,而現(xiàn)在買入又會占用很多資金,為避免將來現(xiàn)貨價格上升,導(dǎo)致材料成本增加,企業(yè)決定買入焦炭期貨進行保值,此時大連商品交易所(大商所)7月合約焦炭價格為2050元/噸,于是該企業(yè)1月10日在期貨市場買入100手7月合約(100噸/手)。后期焦炭市場價格完全如該企業(yè)預(yù)測大漲,企業(yè)采取對沖平倉。6月15日該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上以2500元/噸的價格買入焦炭10000噸,同時在期貨市場上以2550元/噸賣出100手7月合約,對沖1月10日建立的買入頭寸。
套期保值方案設(shè)計
鶴壁市華維測控技術(shù)工程有限公司,位于鶴壁市高新技術(shù)開發(fā)區(qū),是鶴煤集團科技處下屬的科技型實體企業(yè),主要承擔(dān)鶴煤集團煤礦、選煤設(shè)備、煤倉、料倉、破拱、空氣炮及自動化系統(tǒng)的研制、改造、設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售。技術(shù)力量雄厚,機加工藝完善,產(chǎn)品檢驗及使用環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范,質(zhì)量管理嚴(yán)格遵循國際ISO:9000認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn),實施產(chǎn)品“三檢”制度,即用戶使用驗收制度,產(chǎn)品質(zhì)量跟蹤制度,售后信息反饋制度。傾心打造穩(wěn)定、可靠、具性價比的工礦自動化產(chǎn)品。
消費企業(yè)買入套期保值
焦炭消費企業(yè)受資金占用及倉儲容量限制,往往無法在價格低廉時大量吃進焦炭現(xiàn)貨。這時候,企業(yè)就可以通過買入套保來達(dá)到建立虛擬庫存的目的。
公司擁有一支專業(yè)的工程技術(shù)隊伍,在產(chǎn)品研發(fā)方面,采用CAD繪圖、三維造型、模擬仿真等前沿技術(shù)手段,不斷追求智慧的無限提升,實現(xiàn)電器科技與生產(chǎn)工藝的完美結(jié)合,在工礦自動化設(shè)備領(lǐng)域不斷創(chuàng)新,引領(lǐng)市場,成就經(jīng)典。全自動CO2氣體保護焊接、程控氬弧焊、數(shù)控模數(shù)加工、精密壓力鑄造、智能靜電噴涂等技術(shù)的應(yīng)用,有效地保障了產(chǎn)品性能。先進的自動化生產(chǎn)設(shè)備,精湛的生產(chǎn)工藝,優(yōu)良的制作技術(shù),使得產(chǎn)品盡顯一流品質(zhì)。
隨著風(fēng)險的集聚,現(xiàn)貨市場消費趨淡,焦炭價格開始下滑。10月12日焦炭期貨11月合約和現(xiàn)貨市場價均跌到2000元/噸附近,,并在期貨市場上以2000元/噸的均價平倉了手中的期貨合約。
涉及交割的套期保值交易
聯(lián)系電話:0392-3280885
手機:13603920885
郵箱:farvict@126.com
地址:鶴壁市 高新技術(shù)開發(fā)區(qū) 金山工業(yè)區(qū) 淇山路39號
賣出套期保值
作為使用焦炭的現(xiàn)貨企業(yè),可以通過套期保值交易來規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。現(xiàn)貨消費企業(yè)的套期保值方案主要分為兩種。
焦炭消費企業(yè)由于后續(xù)生產(chǎn)需要,不得已在焦炭價格處于高位時大量吃進焦炭現(xiàn)貨。由于擔(dān)心大量焦炭庫存貶值,企業(yè)可采用賣出套保來規(guī)避風(fēng)險。
另外,也有一些企業(yè)通過期貨市場來進行經(jīng)營銷售,例如某焦炭消費企業(yè)地處交割庫附近,通過期貨市場買入套保進行焦炭采購更為方便,而且質(zhì)量更有保證;蛘吣超F(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)本身是交割廠庫,通過賣出期貨交割來進行銷售可以拓展市場。這些情況下的套期保值也要涉及期貨的交割。
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舉例如下:某焦炭消費企業(yè)擁有大量焦炭庫存。某年7月6日,焦炭現(xiàn)貨價格為2500元/噸,企業(yè)尚有20000噸的焦炭庫存。由于焦炭價格已處于歷史高價區(qū),為了防止大量焦炭庫存貶值的風(fēng)險,該廠決定在期貨市場進行套期保值交易。當(dāng)日,11月焦炭期貨合約價格在2500元/噸附近波動,該廠分批賣出200手(1手=100噸)11月焦炭期貨合約進行套期保值,成交均價2500元/噸。
一般來說,期限價格在合約到期之前逐漸趨于一致,期現(xiàn)價差趨向回歸,套期保值企業(yè)在到期日之前平倉可以達(dá)到期貨現(xiàn)貨盈虧相抵的目的,而且操作相對簡便。但是在某些特殊情況下,期現(xiàn)價差不能回歸。例如多頭主力借空頭倉單不足而大肆抬高價格,或空頭主力借手中貨源充足而大肆打壓期價,造成期現(xiàn)價差無法回歸,套期保值企業(yè)通過實物交割來結(jié)束套保交易可能更為有利。